A essência da guerra tarifária da China-EUA de 2025

Em 2 de abril de 2025, o governo dos EUA anunciou a implementação de uma política de "tarifas recíprocas" sobre bens chineses exportados para os EUA. As medidas principais incluem:

1. Um aumento abrangente de 34% da tarifa:
Uma tarifa de 34% será imposta a todos os bens importados originários da China com base na taxa tarifária atual, a partir de 9 de abril. Essa taxa tarifária é baseada na avaliação dos EUA do déficit comercial da China, bem como nas tarifas e barreiras não tarifárias da China para os bens dos EUA (como diferenças de IVA).

2. Atualizações tarifárias em automóveis e peças:
A partir de 3 de abril, uma tarifa de 25% será imposta a automóveis e peças importados, cobrindo grandes parceiros comerciais como Japão, Alemanha e Coréia do Sul. Embora as próprias marcas da China sejam responsáveis ​​por menos de 1% das exportações para os EUA, as exportações das empresas de peças chinesas para os EUA excedem US $ 10 bilhões, envolvendo componentes -chave como sistemas de freio e sistemas de suspensão, que precisam ser contornados por pontos de trânsito como o México.

3. Ajuste das tarifas em pequenos pacotes:
A partir de 2 de maio, o tratamento isento de impostos de pequenos pacotes abaixo de US $ 800 importados da China continental e Hong Kong será cancelado, e um imposto fixo será imposto em cada pacote (US $ 25 de 2 de maio a 1º de junho e US $ 50 após 1º de junho). Esta medida visa combater o comércio eletrônico transfronteiriço e deve afetar o comércio de pequeno volume da China com os Estados Unidos em cerca de US $ 30 bilhões.

Em resposta à política tarifária dos EUA, a China tomou contramedidas multidimensionais:

1. Aumento da tarifa abrangente e recíproca:
A partir de 10 de abril, uma tarifa de 34% será imposta a todos os bens importados originários dos Estados Unidos, cobrindo produtos agrícolas, energia, automóveis e outros campos, impactando diretamente as exportações dos EUA para a China em cerca de US $ 120 bilhões.

2. Lista de controle de exportação e entidade:

16 entidades dos EUA, incluindo tecnologias aeroespaciais de alto ponto, serão incluídas na lista de controle de exportação, proibindo a exportação de itens de uso duplo para eles.

11 Empresas dos EUA, incluindo Skadio, foram incluídas na lista de entidades não confiáveis, restringindo seu comércio e investimento na China.

3. Investigação de competitividade industrial e controle de terras raras:

Investigações antidumping foram lançadas em tubos de TC médica originários dos Estados Unidos e da Índia, envolvendo cerca de US $ 1,5 bilhão em comércio.

Os controles de exportação foram impostos a sete tipos de itens médios e pesados ​​relacionados à terra, incluindo samário, gadolínio, terbio e disprósio, que afetaram diretamente a indústria de alta tecnologia dos EUA.

4.WTO Litígios e Cooperação Internacional:
A China processou os Estados Unidos por "tarifas recíprocas" na OMC, acusando-a de violar o princípio de não discriminação e obrigações de ligação tarifária. Ao mesmo tempo, coordenou sua posição com a União Europeia, Canadá e outros países para se opor em conjunto ao unilateralismo.

1. A posição estratégica do hub de trânsito do México:

As empresas de peças chinesas precisam estabelecer fábricas no México e atender às Regras de Origem da USMCA (75% da taxa de valor norte-americano) para desfrutar de tratamento isento de impostos. Por exemplo, a BYD planeja construir uma fábrica no México com uma capacidade de produção de 150, 000 veículos e contorna tarifas através da produção localizada.

Os próprios ajustes de política tarifária do México (como uma tarifa de 25% sobre aço, alumínio e automóveis em 2023) aumentaram os custos de exportação da China para o México, mas ainda é o melhor trampolim para o mercado norte -americano.

2. Transferência de capacidade entre o sudeste da Ásia e a Europa:

As montadoras chinesas construíram fábricas na Tailândia, Hungria e outros lugares, como a fábrica da Tailândia da Gac Aion e a fábrica da Hungria de Byd, para contornar as tarefas anti-subsídios da UE (36,3%) e as tarifas dos EUA por meio de produção localizada.

Países do Sudeste Asiático, como o Vietnã e a Indonésia, tornaram -se destinos de transferência para indústrias como têxteis e eletrônicos, mas os Estados Unidos impuseram uma tarifa de 46% ao Vietnã e uma tarifa de 32% na Indonésia, enfraquecendo sua vantagem de custo.

3. Desafios de longo prazo da reconstrução da cadeia de suprimentos:

Os Estados Unidos promovem "Friendshoring" e exigem que a cadeia de suprimentos seja transferida para aliados como a América do Norte e a Europa, mas os custos trabalhistas do México são apenas 1/5 dos Estados Unidos, e ainda é a melhor escolha.

As empresas chinesas precisam resolver a pressão tarifária por meio de atualizações tecnológicas (como a bateria da Byd's Blade) e a diversificação de mercado (como Rússia, Oriente Médio e América Latina).

1. Indústria automotiva:

As próprias marcas da China têm impacto direto limitado nas exportações para os Estados Unidos, mas as empresas de peças precisam aumentar sua taxa de localização no México. Por exemplo, a CATL planeja construir uma fábrica no México para fornecer a fábrica norte -americana da Tesla.

As montadoras japonesas e alemãs são mais afetadas. Em 2024, o Japão exportou 1,37 milhão de veículos para os Estados Unidos. Uma tarifa de 25% aumentará o custo de cada veículo em US $ 8, 000-9, 000, e as vendas devem diminuir em 600, 000-650, 000} veículos.

2. Indústria de eletrônicos e máquinas:

Os Estados Unidos impuseram uma tarifa de 50% a semicondutores, chips de computador, etc., forçando a China a acelerar a substituição doméstica. Empresas como SMIC e Huawei aumentaram seu investimento em P&D, e a meta de taxa de auto-suficiência de semicondutores foi aumentada para 30% em 2025.

3. Agricultura e bens de consumo:

As exportações de produtos agrícolas dos EUA (soja, milho) para a China caíram 34%, e a China se voltou para fornecedores como o Brasil e a Argentina. Em 2025, espera -se que as importações de soja sul -americana sejam responsáveis ​​por 65%.

O ajuste de tarifas em pequenos pacotes afeta o comércio eletrônico transfronteiriço. Plataformas como Shein e Temu estão acelerando o layout de armazéns no exterior no México e no Canadá para reduzir a cadeia de logística.

1. Ally Counterattack e OMD de impasse:

O Canadá impõe uma tarifa de 25% aos carros dos EUA, a UE considera tributar os serviços digitais e as isenções de solicitação de solicitação de Japão e Coréia do Sul.

O mecanismo de solução de controvérsias da OMC ainda está paralisado devido à obstrução pelos Estados Unidos. A China lançou uma iniciativa de reforma com a UE, Brasil etc., mas é difícil ver os resultados no curto prazo.

2. Reconstrução das regras comerciais globais:

Os Estados Unidos reformulam as regras do unilateralismo por meio de "tarifas recíprocas" e desafia o princípio de tratamento de nação mais favorecido da OMC. A China conta com o RCEP e o "cinto e estrada" para promover a cooperação regional. Em 2025, a participação comercial dos países membros do RCEP deve atingir 35%.

Países de trânsito como México e Vietnã enfrentam a pressão de "tomar partido" e precisar equilibrar seus interesses na cadeia de suprimentos sino-americanos.

1. Desarbramento tecnológico acelerado:
Os Estados Unidos continuam a aumentar os controles de exportação sobre os semicondutores, a inteligência artificial e outros campos da China, e o investimento estratégico "independente e controlável" da China aumenta. A meta de despesa de P&D para contabilizar o PIB em 2025 é de 2,8%.

2. Risco de inflação e recessão econômica:
As tarifas dos EUA levaram ao aumento dos preços dos bens importados. Em 2025, a inflação do PCE do núcleo pode aumentar para 3,5%. O ciclo de aumento da taxa de juros do Fed é estendido e o crescimento econômico global pode diminuir para 2,3%.

No entanto, alguns profissionais acreditam que o objetivo desta rodada de tarifas dos EUA não é para o chamado "retorno de fabricação", mas para a "bomba de fumaça" liberada pelo corte da taxa de juros do Fed. As opiniões pessoais são apenas para referência.

As tarifas dos EUA na China em 2025 são um grande impacto do unilateralismo no sistema de comércio multilateral, que intensificará a reconstrução da cadeia de suprimentos global e flutuações econômicas a curto prazo. A China responde a desafios por meio de contramedidas, layout regional e atualização tecnológica, mas, a longo prazo, precisa buscar um equilíbrio entre a reforma da OMC, o aprofundamento do RCEP e o desenvolvimento de alta qualidade do "cinto e estrada". O padrão comercial global está mudando de "concorrência de regras" para "confronto do acampamento", e as empresas precisam construir uma cadeia de suprimentos resiliente na incerteza.